prof. Krzysztof Jajuga

Position:
Room:
E-mail:
Phone:
Student's hours:
Professor, Chairman of the Department
building Z, room 417
krzysztof.jajuga@ue.wroc.pl
+48 71 36 80 340
on the University website

Scientific titles and degrees

  • 1979 – Master of Economic Sciences (Wroclaw Academy of Economics)
  • 1982 – Doctoral degree in Economic Sciences (Wroclaw Academy of Economics)
  • 1987 – Habilitation degree in Economic Sciences (Wroclaw Academy of Economics)
  • 1992 – Titular Professor of Economic Sciences awarded by President of Poland
  • 2012 – Honorary doctoral degree (doctor honoris causa) at Cracow University of Economics
  • 2012 – Honorary profesor of Warsaw University of Technology
  • 2022 – Honorary doctoral degree (doctor honoris causa) at WSB University in Dąbrowa Górnicza

Functions

  • Chairman of the Department of Financial Investments and Risk Management at Wroclaw University of Economics and Business
  • Member of University Council at Wroclaw University of Economics and Business
  • Member of Presidium and Chairman of the Social Sciences Team at Scientific Excellence Council
  • Chairman of the Committee of Statistics and Econometrics of Polish Academy of Sciences
  • Chairman of the Section on Classification and Data Analysis of Polish Statistical Association (SKAD)
  • Member of the Council of International Federation of Classification Societies (IFCS)
  • President of CFA Society of Poland
  • Member of Advisory Board of the Association of Business Service Leaders (ABSL)
  • Member of Scientific Board of Statistics Poland
  • Member of Methodological Commission of Statistics Poland
  • Editor-in-chief of the journal "Argumenta Oeconomica"
  • Editor-in-chief of the journal „Przegląd Rynku Finansowego – Financial Supervision Review”
  • Chairman of Editorial Council of the journal "Finanse"
  • Member of the Editorial Board of the "Journal of Risk Management in Financial Institutions"
  • Chairman of Editorial Council of the journal "Przegląd Statystyczny – Statistical Review"
  • Member of Editorial Council of the "World of Real Estate Journal"
  • Member of the Editorial Board of the journal "Statistics in Transition new series"
  • Member of the Scientific Council of the journal "Finansowanie Nieruchomości"
  • Member of the Scientific Council of the journal "Ekonomista"
  • Member of many supervisory board (in the past and at present), e.g. former member of Supervisory Board of Warsaw Stock Exchange and former member of Scientific Board of National Bank of Poland

Most important publications

Books:

  • Statystyka ekonomicznych zjawisk złożonych - wykrywanie i analiza niejednorodnych rozkładów wielowymiarowych, praca habilitacyjna, Prace Naukowe AE 371, Wrocław 1987.
  • Estymacja modeli ekonometrycznych, praca zbiorowa pod red. S. Bartosiewicz, PWE, Warszawa 1990.
  • Statystyczna teoria rozpoznawania obrazów, PWN, Warszawa 1990.
  • Jak inwestować w papiery wartościowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1993 (współautor: T. Jajuga) - NAJLEPSZY PODRĘCZNIK Z ZAKRESU EKONOMII W ROKU 1993.
  • Statystyczna analiza wielowymiarowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1993.
  • Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1996 (współautor: T. Jajuga).
  • Inwestycje finansowe. Wydawnictwo AE Wrocław 1997 (współautorzy K. Kuziak i P. Markowski).
  • Zarządzanie ryzykiem w ubezpieczeniach, książka pod red. Wandy Ronki-Chmielowiec, AE, Wrocław 2000.
  • Ubezpieczenia - rynek i ryzyko, książka pod red. Wandy Ronki-Chmielowiec, PWE, Warszawa 2002.
  • Ubezpieczenia w gospodarce rynkowej, książka pod red. T. Sangowskiego, Branta, Bydgoszcz - Poznań, 2002.
  • Podstawy inwestowania na rynku papierów wartościowych, GPW w Warszawie, Warszawa, 2002.
  • Giełdowe instrumenty pochodne, GPW, Warszawa 2006.
  • Podstawy inwestowania na giełdzie papierów wartościowych, GPW, Warszawa 2006.
  • Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowe, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006 (współautor: Jajuga T.) .
  • Elementy nauki o finansach, PWE, Warszawa 2007.
  • Podstawy inwestowania na giełdzie papierów wartościowych, wyd. 3, GPW, Warszawa 2007.
  • Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007 (red.).
  • Giełdowe instrumenty pochodne, wyd. 2, GPW, Warszawa 2007.
  • Integrated risk model in household life cycle, UE Wrocław, Wrocław 2015 (współautorzy: Feldman Ł., Pietrzyk R., Rokita P.).
  • Ryzyko systemu finansowego. Metody oceny i ich weryfkacja w wybranych krajach. Materiały i Studia, 327, NBP, Warszawa 2017 (współautorzy: Karaś M., Kuziak K., Szczepaniak W.).
  • Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2019 (red.).

 

Papers:

  • On pattern recognition methods in econometric regression model, w: L. F. Pau (ed.), Artificial Intelligence in Economics and Management, s.167-171, North-Holland, Amsterdam 1986.
  • Determining hyperspherical classes of observations, Pattern Recognition Letters 4, s.19-24, 1986.
  • Bayes classification rule for the general discrete case, Pattern Recognition 19, s.413-415, 1986.
  • Linear fuzzy regression, Fuzzy Sets and Systems 20, s.343-353, 1986.
  • A clustering method based on the L1-norm, Computational Statistics and Data Analysis 5, s.357-371, 1987.
  • Elliptically symmetric distributions and their application to classification and regression, w: Pukkila T., Puntanen S.(ed.), Proceedings of the Second International Tampere Conference in Statistics, s.491-498, Tampere 1987.
  • L1-norm based fuzzy clustering, Fuzzy Sets and Systems 39, s.43-50, 1991.
  • Application of clustering methods to linear regression, Acta Oeconomica Pragensia 59, s.121-129, Prague 1990.
  • Analyzing heterogeneous data sets in statistics - different approaches, Statistics in Transition, 1, 217-231, 1993.
  • Statistical methods of investment portfolio selection, Badania Operacyjne i Decyzje, 4/1993, s.41-49.
  • Finance - change of paradigm in teaching and research, Argumenta Oeconomica, 1, s.51-60, Wrocław 1995.
  • On the principal components of time series, Statistics in Transition, 2, 201-205, 1995.
  • Optimization in fuzzy clustering, w: Control and Cybernetics, 24, s. 409-419, 1995.
  • Genetic evolution of neural network models for financial market forecasting, w: Nonlinear Financial Forecasting, Proceedings of the First INFFC, s.139-152, 1997 (współautorzy: J. Korczak, J.-P. Novak, E. Dizdarevic, P. Ritter).
  • Classification and data analysis in finance, w: Classification and Related Methods, s. 63-70, Springer,Tokyo 1998.
  • Statistical approach in financial risk management - review of concepts, w: Classification in the information age, s. 115-123, Springer, Berlin 1999.
  • Statistics and data analysis in market risk measurement, w: Gaul W., Opitz O., Schader M. (ed.), Data analysis, scientific modeling and practical application, s. 487-494, Springer, Berlin 2000.
  • Standardisation of data set under different measurement scales, w: Decker R., Gaul W. (ed.), Classification and information processing at the turn of the millenium, s. 105-112, Springer, Berlin 2000 (współautor: M. Walesiak).
  • Dynamic models in the analysis of financial instruments, w: Dynamic Econometric Models, 4, s. 17-23, Wydawnictwo UMK, Toruń 2000.
  • The development of the Polish financial market after transformation, w: Analysis and international comparisons of social consequences of transformation processes in post-communist countries, s. 33-43, University of Economics, Bratislava 2001.
  • Fuzzy clustering with squared Minkowski distances, Fuzzy Sets and Systems, 120, s. 227-237, 2001 (współautor: P. Groenen).
  • Risk of options - impact of volatility parameter, w: Ruan D., Kacprzyk J., Fedrizzi J. (ed.), Soft computing for risk evaluation and management, s. 487-500, Physica-Verlag, Heidelberg, 2001 (współautor: K. Kuziak).
  • Risk in finance. A statistical approach, w: Zeliaś A. (ed.), Contemporary problems of statistical and econometric research, s. 191-201, AE Kraków 2001.
  • The statistical foundations of financial instrument analysis, w: Zeliaś A. (ed.), Contemporary problems of statistical and econometric research, s. 202-210, AE Kraków 2001.
  • Modeling the relationship in financial risk management - copula analysis, w: Quantitative Methods in Economy and Business - Methodology and Practice in the New Millenium, s. 40-46, University of Economics in Bratislava, Bratislava 2002.
  • On the generalized distance measure, w: Schwaiger M., Opitz O. (ed.), Exploratory data analysis in empirical research, s. 104-109, Springer, Berlin, 2003 (współautorzy: M. Walesiak, A. Bąk).
  • The general model of financial prices dynamics, w: Dynamic Econometric Models, 5, s. 5-13, Wydawnictwo UMK Toruń, Toruń 2002.
  • Statistical and econometric data analysis - integration of approaches, w: Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospodarczych, s. 155-162, AE Kraków, 2004.
  • O pewnych modelach decyzji finansowych, Decyzje 1, 2004, s. 37-54.
  • Quantitative methods in finance - development of theory and teaching programs, w: Education of quantitative mathematical-statistical methods on the universities of economics referring to future needs, s. 27-38, Svaty Jur, 2003.
  • Tail dependence in multivariate data - review of some problems, w: Innovations in Classification, Data Science and Information Systems, s. 446-453, Springer-Verlag, Berlin.
  • Application of copula functions in a modelling of relations in multivariate time series, w: Dynamic Econometric Models, s. 15-24, UMK, Toruń 2004.
  • Extreme value analysis and copula, w: Cizek P., Hardle W., Weron R. (ed.), Statistical tools for finance and insurance, s. 45-64, Springer, Berlin 2005 (współautor: Papla D.).
  • Model-based clustering - discussion on some approaches, w: Baier D., Decker R., Schmidt-Thieme L. (ed.), Data Analysis and Decision Support, s. 73-81, Springer, Berlin 2005.
  • Copula approach in two-stock portfolio analysis, Prace Naukowe AE, 1088, s. 203-209, AE Wrocław 2005.
  • Mortgage loans portfolio credit risk modeling - general approach, w: Credit risk of mortgage loans. Modelling and management, s. 120-127, ZBP, Warszawa, 2005.
  • Derivative instruments in real estate market, w: Credit risk of mortgage loans. Modelling and management, s. 372 - 380, ZBP, Warszawa, 2005.
  • Tail dependence in bivariate distributions, Acta Universitas Lodziensis, 194, s. 33-52, 2005.
  • Copula functions in model based clustering, w: From Data and Information Analysis to Knowledge Engineering, s. 606-613, Berlin 2006 (współautor: Papla D.).
  • Statistical analysis of multivariate data - on non-clasical approaches, w: Przestrzenno-czasowe modelowanie i prognozowanie zjawisk gospodarczych, s. 125-131, AE Kraków, 2006.
  • Application of extreme value analysis in portfolio analysis, Prace Naukowe AE, 1133, s. 130-138, AE, Wrocław 2006.
  • Rynek instrumentów finansowych w Polsce (po ukraińsku), w: Ewolucja polskiego systemu bankowego, s. 27-42, Wydawnictwo UMCS, Lublin 2006.
  • Model risk measurement - general concept and particular models, w: Mathematical, econometrical and computational concepts in finance and insurance, s. 107-115, AE, Katowice 2006 (współautor: Kuziak K.).
  • On advanced credit risk modeling, w: Matematyczne i ekonometryczne metody oceny ryzyka finansowego, s. 65-72, AE, Katowice 2007.
  • Multivariate distributions in financial data analysis - applications in portfolio approach, w: Acta Universitas Lodziensis, Folia Oeconomica, s. 379-387, Łódź 2008.
  • Financial econometrics – 25 years later, w: Dynamic Econometric Models, s. 5-12, UMK, Toruń 2008.
  • Instrumenty finansowe zabezpieczone hipotecznie, w: Współczesna bankowość hipoteczna, s. 93-102, CeDeWu, Warszawa 2010.
  • Modelowanie ryzyka kredytowego portfela wierzytelności hipotecznych, w: Współczesna bankowość hipoteczna, s. 157-170, CeDeWu, Warszawa 2010.
  • Zastosowanie instrumentów pochodnych w zarządzaniu ryzykiem wierzytelności hipotecznych, w: Współczesna bankowość hipoteczna, s. 171-186, CeDeWu, Warszawa 2010.
  • Indeksy rynku nieruchomości, w: Współczesna bankowość hipoteczna, s. 201-207, CeDeWu, Warszawa 2010.
  • Some standards in the portfolio performance evaluation, w: Rynek kapitałowy. Zeszyty Naukowe, 612, s. 17-29, US, Szczecin 2010.
  • Assessment of model risk in financial markets, Optimum Studia Ekonomiczne, 48, s. 35-43, 2010.
  • Managing risk and investment in small business, w: Managing a small business in the contemporary environment, s. 175-194, Eurilink, Roma 2012.
  • Stabilność finansowa – nowe wyzwania dla nauki finansów, w: Szkice o finansach, s. 117-123, Wydawnictwo UE Katowice, 2012.
  • Zarządzanie portfelem inwestycyjnym, w: Bankowość, s. 244-260, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2013.
  • Rozwój polskiej myśli statystycznej w naukach ekonomicznych, w: Przegląd Statystyczny, numer specjalny 1/2012, s. 53-60.
  • Systemic risk and financial stability in insurance: macroprudential policy concerns, w: Macroprudential supervision in insurance. Theoretical and practical aspects, s. 136-152, Palgrave MacMillan, London, 2014.
  • Współczesne trendy i wyzwania w zarządzaniu ryzykiem finansowym – wprowadzenie, w: Ryzyko instytucji finansowych, współczesne trendy i wyzwania, s. 27-47, CH. Beck, Warszawa 2016.
  • Pomiar i analiza ryzyka – przegląd narzędzi, w: Ryzyko instytucji finansowych, współczesne trendy i wyzwania, s. 341-370, CH. Beck, Warszawa 2016.
  • From duration analysis to GARCH models – An approach to systematization of quantitative methods in risk measurement, Economics and Business Reviews, 16, s. 7-19, Poznań 2016.
  • Model risk in finance – investor perspective, Transformations in Business and Economics, 15, s. 289-304, Vilnius 2016.
  • Ryzyko inwestycji – pomiar w konwencji czasu, w: Ubezpieczenia we współczesnym świecie, problemy i tendencje, s. 73-83, UE, Wrocław 2017.
  • Financial investments – systematization, w: System finansowy w multiperspektywie, s. 41-53, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, Warszawa 2018.
  • Two complementary approaches in risk analysis, w: Finanse i zarządzanie: wybrane wyzwania, s. 45-58, Wydział Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego, Warszawa 2018.
  • Nauki ekonomiczne – dylematy klasyfikacji dyscyplin. Tendencje zmian, w: Ewolucja nauk ekonomicznych, PAN, s. 140-150, Warszawa 2019.
  • Jak zmiany technologiczne zmienią rynki finansowe?, w: Polityka pieniężna i rynki finansowe wobec wyzwań gospodarki 4.0, s. 141-156, CeDeWu, Warszawa 2019.
  • Przemiany technologiczne i ich wpływ na badania naukowe i dydaktykę nauk ekonomicznych, w: Ekonomia jako dyscyplina naukowa i kierunek kształcenia. Aktualne trendy i pożądane zmiany, s. 63-75, Difin, Warszawa 2020.
  • Mathematical methods on the financial market: past developments and contemporary challenges, Metody ekonometryczne w makro- i mikroekonomii, s. 133-149, SGH, Warszawa 2020.
  • The development of the economic sciences: two contemporary tendencies, Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny, 83, s. 279-296, 2021.
  • Bank as a Stakeholder in the Financing of Renewable Energy Sources. Recommendations and Policy Implications for Poland, Energies, 14(19), 6422, 2021 (współautorki: Daszyńska-Żygadło K., Zabawa J.).

Supervising and reviewing thesis

  • Supervised 48 doctoral thesis (including 10 foreign doctoral candidates)
  • Reviewing 151 doctoral thesis
  • Reviewing 207 habilitation thesis
  • Reviewing 61 applications for title of professor

Most important scientific visits abroad

  • 1.10.1981 - 30.06.1982 – visiting scholar (Fulbright grant) at Stanford University, Department of Statistics, USA
  • 1.10.1988 - 31.10.1988 – visiting professor at Swarthmore College, Swarthmore, Pennsylvania, USA
  • 1.11.1988 - 31.01.1989 – visiting professor at Stanford University, Department of Statistics, USA
  • 1.01.1990 - 31.05.1990 – visiting professor at Temple University, School of Business and Management, Philadelphia, Pennsylvania, USA
  • 1.02.1997-22.02.1997 – visiting professor at University of Richmond, Business School, Richmond, Virginia, USA
  • Many short term visits as professor and lecturer in the following countries: Belgium, China, France, Netherlands, Ireland, Germany, United Kingdom, Sweden.

Research areas

  • Financial markets
  • Financial instruments:
    • basic financial instruments (equities, fixed income)
    • derivatives
    • financial instruments of alternative investments
  • Risk management and financial engineering:
    • risk analysis of real investments and financial investments
    • risk management strategies
    • investment portfolio theory and management
  • Real estate:
    • investments
    • financing
    • risk management
    • valuation
  • New technology in finance:
    • Artificial intelligence (including machine learning)
    • Big Data (acquisition and analysis)
    • Algorithmic trading
    • Blockchain
    • Robo-advisory
    • Digital assets
  • Ethics in finance
  • Personal finance
  • Econometrics
  • Classification and multivariate statistical analysis
  • Statistical data analysis

Financial education

Courses

Courses taught in English

    • Basics of Finance
    • Methodology of Scientific Research
    • Financial Mathematics
    • Financial Market
    • Ethics in Finance
    • Monetary Policy
    • Investment Analysis and Management
    • Financial Case Studies

Other important achievements

  • 2012 – honorary doctorate of Cracow University of Economics
  • 2012 – honorary professorship of Warsaw University of Technology
  • 2013 – Cristal Alumnus of Wroclaw University of Economics for the overall achievements in the research and teaching
  • 2019 – chosen as one of the most important 25 personalities in the history of Polish capital market
  • 2019 – chosen by Wroclaw Agglomeration Development Agency as one of the creative personalities in Wroclaw, as the authority in the area of finance, statistics, econometrics and risk management
  • 2022 – Honorary doctoral degree (doctor honoris causa) at WSB University in Dąbrowa Górnicza